Goldpreis erreicht neues Rekordhoch: Zinssenkungen und US-Daten als Treiber

Der Goldpreis hat nach der jüngsten Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) ein neues Rekordhoch von 2.550 USD erreicht. Die EZB senkte die Zinsen um 25 Basispunkte, was den Anstieg des Goldpreises weiter beschleunigte. Diese Entscheidung folgte auf die bereits im Juni eingeleitete Zinswende. Parallel dazu sorgten neue Daten aus den USA für zusätzlichen Auftrieb.

US-Daten befeuern den Goldpreis

Die jüngsten Erzeugerpreise in den USA stiegen schneller als erwartet, während die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung zunahm. Trotz dieser Entwicklungen dürfte die Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche mit einer geldpolitischen Lockerung beginnen. Eine große Zinssenkung von 50 Basispunkten scheint jedoch unwahrscheinlich zu sein. Dennoch reichte die Kombination aus Zinssenkung und den frischen US-Daten aus, um den Goldpreis auf ein neues Rekordniveau zu treiben.

Erzeugerpreisindex und Arbeitslosenunterstützung

Der Erzeugerpreisindex für die Endnachfrage stieg im Vergleich zum Vormonat um 0,2 %, nachdem der Juli-Wert nach unten korrigiert worden war. In einer Bloomberg-Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern wurde im Median ein Anstieg um 0,1 % erwartet. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen in der Woche bis zum 7. September um 2.000 auf 230.000. Die mittlere Schätzung in einer Bloomberg-Umfrage unter Ökonomen ging von 226.000 Anträgen aus. Diese Entwicklungen führten dazu, dass die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar nachgaben, was den Goldpreis um bis zu 1,6 % auf einen neuen Rekordstand von 2.551,72 USD je Unze steigen ließ.

Zinssenkungen verleihen dem Goldpreis Flügel

Am Donnerstag senkte die EZB zum zweiten Mal in diesem Jahr die Zinsen, da sich die Inflation in Richtung des 2%-Ziels der Zentralbank bewegt und die Sorgen um die Wirtschaft zunehmen. Dies ließ den Euro gegenüber dem Dollar steigen und belastete einen Indikator für die Stärke des Dollars. Obwohl Gold traditionell im September schwächer performt, konnte es diesmal im statistisch schwachen Monat ein neues Rekordhoch markieren.

„Ein Cocktail aus einer Zinssenkung der EZB, einem leichten Anstieg der Arbeitslosenanträge und des PPI reichte aus, um Gold auf ein neues Rekordhoch zu treiben“, sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank.

Swap-Händler haben ihre Wetten auf eine Senkung der Zinsen um einen Viertelpunkt durch die US-Notenbank Fed bei ihrer Sitzung in der nächsten Woche zementiert, nachdem die am Mittwoch veröffentlichte Kern-Inflation im August leicht gestiegen war. Für den Goldpreis ist der Beginn eines Zinssenkungszyklus wahrscheinlich unterstützend, unabhängig vom Ausmaß der Senkung. Niedrigere Zinsen sind in der Regel positiv für das zinslose Gold.

Short-Squeeze treibt den Goldpreis

Anleger, die ihre zuvor aufgebauten bärischen Wetten auf Gold zurückkauften, trugen ebenfalls zum Anstieg des Metalls bei. Ein sogenannter Short-Squeeze beschleunigte den Anstieg. Die Brutto-Leerverkaufspositionen von Geldmanagern in Comex-Goldfutures erreichten in der Woche zum 3. September den höchsten Stand seit vier Wochen. Diese Positionen kamen im heutigen Handel schließlich unter Druck und mussten teils aufgelöst werden.

Der Goldpreis ist in diesem Jahr um mehr als 23 Prozent gestiegen, wobei die jüngste Stärke durch die wachsende Erwartung untermauert wurde, dass die Fed nach der EZB ebenfalls einen Zinssenkungszyklus einleiten wird. Starke Käufe der Zentralbanken und eine robuste Nachfrage auf dem OTC-Markt waren weitere Treiber für das Edelmetall. Auch Silber, Platin und Palladium legten allesamt zu.